Доверительное управление: разнообразие возможностей для инвесторов

Доверительное управление активами является популярным инструментом на финансовом рынке, предоставляющим инвесторам возможность передать управление своими активами профессионалам. Это решение позволяет владельцам капитала не только оптимизировать процесс инвестирования, но и повысить потенциальную доходность за счет профессионального подхода управляющих.

Что такое доверительное управление?

Доверительное управление представляет собой процесс, при котором одна сторона (доверитель) передает другой стороне (управляющему) право распоряжаться своими активами на определенный срок, с целью получения прибыли. Важно отметить, что доверитель сохраняет за собой право собственности на активы, а управляющий действует в интересах доверителя, следуя условиям договора. А условия договора доверителю следует внимательно изучить и, при необходимости, попросить управляющего внести удобные ему изменения.

Виды доверительного управления

Существует несколько основных видов доверительного управления, каждый из которых имеет свои особенности:

• Коллективное доверительное управление.  Этот вид предполагает объединение средств нескольких инвесторов для формирования общего инвестиционного портфеля. Примером могут служить паевые инвестиционные фонды (ПИФы) и ETF (Exchange Traded Funds).
• Индивидуальное доверительное управление. Индивидуальное доверительное управление подразумевает создание уникального инвестиционного портфеля для одного инвестора, что обеспечивает более глубокую персонализацию подхода к управлению активами. Эксперты управляющей компании управляют денежными средствами клиента, согласовывая с ним все инвестиционные решения.
• Консультационное доверительное управление. В рамках этого вида управляющий предоставляет доверителю консультации и рекомендации по управлению активами, но самостоятельно не принимает решений о сделках. В реалиях постсоветского пространства не находит обширного применения, но, как известно, все меняется.
• Доверительное управление по приказу. До недавнего времени активно применялось многими банками, выступающими доверительными управляющими. Клиент в таком случае сам решает, какие ценные бумаги приобретать, а управляющий выступает посредником между инвестором и брокером.
• Полное доверительное управление. При данном подходе к ДУ от инвестора не потребуются временные затрат и специальных знаний, он полностью доверяет свои средства управляющему, который самостоятельно сможет формировать и делать перебалансировку инвестиционного портфеля.

Преимущества доверительного управления

1. Профессионализм: Управление активами осуществляется квалифицированными специалистами.
2. Экономия времени: Доверитель не тратит время на самостоятельный анализ рынка и принятие инвестиционных решений. В большинстве случаев управляющий выступает еще и налоговым агентом доверителя, что существенно упрощает процесс инвестирования.
3. Диверсификация рисков: Профессиональные управляющие стремятся к оптимальному сочетанию активов для снижения рисков.
4. Гибкость: Условия доверительного управления могут быть адаптированы под индивидуальные потребности инвестора.

Недостатки доверительного управления

• Основным недостатком будут повышенные комиссии для инвестора. В некоторых случаях разница в комиссиях при инвестициях напрямую через брокера и при инвестициях при помощи ДУ может составлять от десятков до сотен раз (высокие комиссии применяют достаточно часто банки, выступающие управляющими активами), зачастую эта разница способна свести на нет вполне разумные и ивестрешения управляющего;
• еще одним риском становится наличие дополнительного посредника, который также может обанкротится.

Доверительное управление открывает перед инвесторами широкие возможности для участия в финансовых рынках без необходимости глубокого погружения в специфику управления активами. Выбор подходящего вида доверительного управления позволяет достичь поставленных финансовых целей и максимизировать доходность инвестиций. А при инвестировании достаточно крупной суммы преимущества ДУ становятся очевидны.

Далее: Брокер Just2trade: обзор