Облигации ВГДО и ОМЗ: что это такое? Виды облигаций

В составе ценных бумаг (ЦБ), эмитируемых на фондовом рынке, облигации в объеме занимают значительное количество в моменте достигая и превышая половину всех ЦБ на рынке.

В Беларуси, по отчету Минфина РБ, объем всех ценных бумаг по итогам 2024 года составил 33% от ВВП или 81,4 млрд руб, из которых объем облигаций составил около 30 млрд руб.

Впервые на рынке появились депозитарные и биржевые облигации.

Рассмотрим, какие существуют основные виды государственных облигаций:  

1. Государственные долгосрочные облигации (ГДО)  

Кроме ГДО, эмитированных в белорусских рублях, существует их разновидность в валюте: ВГДО - валютные государственные долгосрочные облигации, которые выпускают в USD, EUR, RUB, CNY

- Срок обращения: свыше 1 года до 15 лет ( возможно и более).  - Доходность: обычно выше, чем у ГКО, зависит от срока и рыночной ситуации. 

К примеру, доступные на сегодня ВГДО выпуска 331
имеют доходность к погашению 29.06.2027 в размере 5% годовых.

2. Государственные краткосрочные облигации (ГКО) 

По аналогии с ВГДО, существуют и валютные краткосрочные облигации – ВГКО

- Срок обращения: до 1 года.  
- Цель: финансирование краткосрочных потребностей бюджета.  
- Доходность: зависит от рыночных условий, обычно ниже, чем у долгосрочных бумаг.  

3. Облигации государственного займа (ОГЗ) и местного займа (ОМЗ)  

ОГЗ обеспечены собственностью государства, а ОМЗ – собственностью регионов.

- Срок обращения: от 1 года до 15 лет.  
- Валюта: преимущественно белорусские рубли (BYN), но могут быть и в иностранной валюте (например, USD, EUR).  
- Цель: привлечение средств населения и институциональных инвесторов.  
- Особенности: могут быть как купонными (с периодическими выплатами), так и c дисконтным доходом (продаются ниже номинала).

4. Облигации, эмитированные на внешних финансовых рынках (Евробонды, еврооблигации)

Минфин сообщает об очередной замене еврооблигаций ( в данном случае Беларусь-2027) на гособлигации ВГДО в связи с усложнившимся механизмом выплат иностранным инвесторам

- Валюта: USD, EUR, реже другие валюты.  
- Срок обращения: обычно от 5 до 10 лет.  
- Инвесторы: иностранные институциональные инвесторы.

5. Облигации Национального банка Республики Беларусь (НБРБ) 

Стоит отметить, что в Беларуси не только Минфин имеет право эмитировать облигации в иностранной валюте, но и Нацбанк.

- Цель: регулирование денежной массы и ликвидности банковской системы.  
- Сроки: кратко- и среднесрочные.  
- Доходность: зависит от монетарной политики НБРБ.

6. Гособлигации на предьявителя

Минфин РБ сообщает о начале размещения государственных облигаций на предъявителя в долларах США для физических лиц под тикером АИ8 со сроком обращения 2 года, ставкой 2,7% годовых и номинальной стоимостью одной облигации 1000 долларов.

Основным регулирующим законодательством в сфере эмиссии ценных бумаг в стране является Закон Республики Беларусь от 5 января 2015 г. № 231-З "О рынке ценных бумаг"

Далее: Dzengi.com: как легально инвестировать в американские акции в Беларуси

            Топ 10 книг по инвестициям для начинающих и опытных инвесторов

            Как избежать ловушек мошенников, действующих от имени белорусских предприятий?