Виды облигаций США и их доходность

Облигации являются одним из самых популярных инструментов для инвестирования, особенно среди тех, кто стремится к стабильному доходу и сохранению капитала.

В США существует множество видов облигаций, каждый из которых имеет свои особенности, риски и уровни доходности.

В этой статье мы рассмотрим основные типы облигаций, доступных на американском рынке, и их доходность.

1. Казначейские облигации (Treasury Bonds)

Казначейские облигации выпускаются правительством США и считаются одними из самых надежных инвестиционных инструментов в мире. Они подразделяются на несколько категорий:

- T-Bills (Казначейские векселя): Краткосрочные облигации со сроком погашения от нескольких дней до одного года. Доходность формируется за счет разницы между ценой покупки и номинальной стоимостью при погашении.

- T-Notes (Казначейские ноты): Среднесрочные облигации со сроком погашения от 2 до 10 лет. Они выплачивают проценты каждые полгода.

- T-Bonds (Казначейские облигации): Долгосрочные облигации со сроком погашения от 10 до 30 лет. Как и T-Notes, они выплачивают купонный доход дважды в год.

Доходность: Казначейские облигации считаются низкорисковыми, поэтому их доходность обычно ниже, чем у корпоративных облигаций. Например, в 2023 году доходность 10-летних T-Notes колебалась в районе 3-4%.

 2. Муниципальные облигации (Municipal Bonds)

Муниципальные облигации выпускаются штатами, городами и другими местными органами власти для финансирования общественных проектов, таких как строительство школ, дорог и больниц. Они делятся на два основных типа:

- General Obligation Bonds (Облигации общего обязательства): Обеспечиваются полным доверием и кредитоспособностью эмитента.

- Revenue Bonds (Доходные облигации): Обеспечиваются доходами от конкретных проектов, таких как платные дороги или коммунальные услуги.

Доходность: Муниципальные облигации часто обладают налоговыми льготами — проценты по ним могут быть освобождены от федеральных налогов, а в некоторых случаях и от налогов штата. Доходность варьируется в зависимости от кредитного рейтинга эмитента, но обычно составляет 2-5%.

3. Корпоративные облигации (Corporate Bonds)

Корпоративные облигации выпускаются компаниями для привлечения капитала. Они делятся на две основные категории:

- Инвестиционные облигации: Выпускаются компаниями с высоким кредитным рейтингом. Они считаются менее рискованными, но их доходность ниже,

- Высокодоходные облигации (Junk Bonds): Выпускаются компаниями с низким кредитным рейтингом. Они предлагают более высокую доходность, но сопряжены с большим риском дефолта.

Доходность: Доходность корпоративных облигаций зависит от кредитного рейтинга компании и срока погашения. Инвестиционные облигации могут приносить 3-6%, а высокодоходные — 7-10% и выше.

4. Агентские облигации (Agency Bonds)

Агентские облигации выпускаются государственными или полугосударственными организациями, такими как Fannie Mae или Freddie Mac. Они не являются прямыми обязательствами правительства США, но считаются достаточно надежными.

Доходность: Доходность агентских облигаций обычно немного выше, чем у казначейских облигаций, и составляет 3-5%.

5. Инфляционно-защищенные облигации (TIPS)

TIPS (Treasury Inflation-Protected Securities) — это казначейские облигации, защищенные от инфляции. Их номинальная стоимость корректируется в зависимости от уровня инфляции, что делает их привлекательными для инвесторов, опасающихся роста цен.

Доходность: Реальная доходность TIPS обычно ниже, чем у обычных казначейских облигаций, но они обеспечивают защиту от инфляции. Например, в 2024 году реальная доходность TIPS составляла около 1-3%.

 6. Облигации с нулевым купоном (Zero-Coupon Bonds)

Эти облигации не выплачивают регулярных процентов. Вместо этого они продаются со скидкой к номинальной стоимости, а доход инвестора формируется за счет разницы между ценой покупки и номиналом при погашении.

Доходность: Доходность зависит от срока погашения и рыночных условий. Например, долгосрочные облигации с нулевым купоном могут приносить 4-6%.

Факторы, влияющие на доходность облигаций

• Срок погашения: Чем дольше срок погашения, тем выше доходность, так как инвесторы требуют компенсации за риск,
• Кредитный рейтинг: Облигации с более низким кредитным рейтингом предлагают более высокую доходность для компенсации риска дефолта,
• Рыночные условия: Уровень процентных ставок и инфляции также влияет на доходность облигаций.

Облигации США предоставляют инвесторам широкий выбор инструментов с разными уровнями риска и доходности. Казначейские облигации подходят для консервативных инвесторов, тогда как корпоративные и высокодоходные облигации могут привлечь тех, кто готов на больший риск ради более высокой прибыли.

При выборе облигаций важно учитывать свои инвестиционные цели, сроки и риски, которые вы способны при этом нести.

Инвестиции в ценные бумаги, криптовалюту и другие финансовые инструменты всегда сопряжены с риском потери вашего капитала. Прогнозы и прошлые показатели не являются надежными показателями будущих показателей. Важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции. При необходимости составления портфеля инвестиционных инструментов вам следует обратиться за независимой инвестиционной консультацией к сертифицированному специалисту

Далее: Как выросли S&P500, Nasdaq100 и другие мировые индексы на фондовом рынке за прошедший 2024 год

            Freedom Finance Europe Ltd: Санкции и возможности

           Dzengi.com: как легально инвестировать в американские акции в Беларуси